Dans ce podcast, Guy Ertz et Edouard Desbonnets donnent quelques idées et perspectives à propos du métal or.

Pascal Chrobocinski, Analyste Senior de Hedge Funds chez BNP Paribas Wealth Management, explique la stratégie de suivi de tendance.

• Définition du suivi de tendance

• Les investisseurs peuvent-ils bénéficier des tendances à la hausse et à la baisse des prix ?

• Comment les CTA gagnent-ils de l’argent ?

• Comment les stratégies CTA améliorent-elles la diversification du portefeuille ?

Dans ce podcast, Edouard Desbonnets, Senior Investment strategist de BNP Paribas Wealth Management donne son analyse sur les marchés boursiers et obligataires :

• Rebond spectaculaire des actions, des obligations et du métal or depuis les plus bas d'octobre 2023

• Vente massive de début janvier

• Que peut-on attendre des marchés actions en 2024 ?

• Trois idées d’investissement dans l’environnement

1) Une inflation plus faible signifie-t-elle une baisse des taux d’intérêt des banques centrales ?

2) Après une fin d’année en force sur les marchés boursiers, peut-on s’attendre à un scénario similaire en 2024 ?

3) L’or a augmenté de 13 % en 2023, peut-on s’attendre à ce que ce rallye se poursuive ?

4) Quelles sont nos 4 principales recommandations pour 2024 ?

Guy Ertz expose les raisons d'espérer un rallye boursier en cette fin d'année.

• Que nous disent le S&P 500, l'Euro Stoxx 50 et le Nikkei 225 ?

• Allons-nous assister à un rallye de fin d’année ?

• Nos recommandations

Guy Ertz explique les avantages de l'investissement durable en terme de performance.

1) L’investissement durable coûte-t-il cher à la performance des investissements au fil du temps ?

2) Les principales thématiques durables ont-elles surperformé ?

3) La corrélation entre la surperformance et de meilleurs scores de durabilité.

Dans ce podcast, Guy Ertz analyse les récents sommets du cours de l’or et donne 5 faits surprenants sur le métal jaune.

Quelle est la quantité d’or en circulation aujourd’hui ?
D’un point de vue usage, dans quel domaine l’utilisons-nous ?
Qui sont les acheteurs d'or aujourd'hui ?
Peut-on investir dans l’or via des fonds ou des ETF ?

Sommaire

1. Le taux à prendre en compte : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. 

L'économie mondiale est plus sensible aux taux d'intérêt à long terme, car de nombreux acteurs et facteurs en dépendent. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est l’indicateur clé au sein de la plus grande économie et au titre de la monnaie de réserve mondiale. C’est clairement l’indicateur critique à surveiller.

2. Le 10 ans américain est désormais 1,5 % plus haut qu'en mai 2023. 

Il était alors sous les 3,5 % et en seulement cinq mois, il a atteint près de 5 %. Cette forte hausse des rendements a déclenché d'importants flux vers les ETF et les fonds obligataires américains, les investisseurs cherchant à capturer les rendements obligataires les plus élevés enregistrés depuis 2007.

3. Des taux à long terme plus élevés font le travail de la Fed à sa place : le nombre de demandes de prêts immobiliers et aux entreprises ont diminué en raison de la hausse des taux longs. Cela freine la croissance de la demande future et permet ainsi d'apaiser les pressions inflationnistes. Nous continuons de penser que les taux directeurs de la Fed ont atteint un pic à 5,5 % et devraient baisser à partir de la mi-2024.

4. Les obligations américaines de duration longue ont même davantage souffert que les actions en 2008 : les bons du Trésor américain à 20 et 30 ans ont vu leur cours baisser de 64 % depuis la mi-2020. Cette chute est même largement supérieure aux 57 % perdus sur les marchés actions durant la crise financière de 2007-08. Il s'agit du plus grand marché baissier des obligations américaines depuis plus de 200 ans.

5. Nous nous intéressons aux « fallen angels » américains au sein du segment High yield : les « fallen angels » (émetteurs obligataires dont la notation a été rétrogradée en catégorie High Yield) offrent historiquement un meilleur rapport rendement-risque que les obligations High Yield traditionnelles. Les investisseurs peuvent se tourner vers les ETF et les fonds gérés de type fallen angels.